В этом случае к субъектам, деятельность которых является объектом регулирования, относятся:

• эмитенты ценных бумаг;
• профессиональные участники рынка ценных бумаг;
• компании и организации, непосредственно участвующие в системе коллективных инвестиций;
• саморегулируемые организации.

К этому перечню необходимо добавить такую категорию, как сторонние организации, привлекаемые указанными выше субъектами для выполнения требований законодательства, а также для исполнения своих обязательств перед инвесторами. В частности, к таким организациям относятся аудитор и оценщик. Подобные организации наравне с другими субъектами подпадают под систему регулирования рынка ценных бумаг.

Государственное регулирование рынка ценных бумаг осуществляется путем:

• установления обязательных требований к деятельности профес-сиональных участников рынка ценных бумаг и ее стандартов;
• государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг и проспектов ценных бумаг и контроля за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них;
• лицензирования деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг;
• создания системы защиты прав владельцев и контроля за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг;
• запрещения и пресечения деятельности лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность на рынке ценных бумаг без соответствующей лицензии.

Формирование финансовых рынков в Российской Федерации основывалось преимущественно на американском опыте, это определило в дальнейшем схожие черты системы регулирования этих рынков в Российской Федерации и США. Так, например, во Франции основная регулирующая роль на рынке ценных бумаг принадлежит государству, а в Российской Федерации, также как и в США, регулирование рынка ценных бумаг разделяется между государством в лице специализированного органа и саморегулируемыми организациями. При этом в США роль саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг выполняют фондовые биржи и ассоциации, объединяющие брокеров и дилеров.

В целом регулирование рынка осуществляется посредством правовых норм, закрепленных в федеральных законах и нормативно-правовых актах Правительства РФ и федеральных органов исполнительной власти. Основными из них являются Закон о рынке ценных бумаг, а также различные нормативно-правовые акты федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг (ФСФР России), которые регулируют профессиональную деятельность на этом рынке.

• издавать соответствующие приказы по вопросам своей компетенции;
• назначать на должность и освобождать от должности руководителей территориальных органов ФСФР России;
• утверждать положения о территориальных органах ФСФР России;
• осуществлять контроль за деятельностью своих территориальных органов.

Руководитель ФСФР России и его заместители назначаются и освобождаются от должности Правительством РФ.

Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг выполняет функции по регулированию рынка, по надзору и контролю на рынке, по защите прав и законных интересов инвесторов на рынке, по принуждению к исполнению законодательства о ценных бумагах и т.д.

В рамках функции по регулированию рынка ФСФР России имеет право:

• принимать решение о приостановлении действия или об аннулировании лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в случае неоднократного нарушения в течение одного года профессиональными участниками рынка ценных бумаг законодательства РФ;
• квалифицировать новые виды ценных бумаг в соответствии с законодательством РФ;
• устанавливать обязательные для профессиональных участников рынка ценных бумаг, за исключением кредитных организаций, нормативы достаточности собственных средств и иные требования, направленные на снижение рисков профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
• применять меры к должностным лицам и специалистам профессиональных участников в случае нарушения законодательства РФ о ценных бумагах.

Надзорно-контрольные функции осуществляются посредством:

• анализа отчетности;
• осуществления функций по лицензированию деятельности и регистрации документов;
• проведения непосредственных проверок деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг;
• установления контроля за системами управления рисками профессиональных участников рынка ценных бумаг;
• установления нормативов и осуществления контроля за их соблюдением.

Их роль заключается в том, чтобы на основании опыта, накопленного непосредственно участниками рынка, вырабатывать детальные нормы и требования, предъявляемые к работе на рынке ценных бумаг, контролировать их соблюдение и тем самым приближать регулятора рынка к его участнику.

Согласно законодательству, саморегулируемой организацией профессиональных участников рынка ценных бумаг является основанная на членстве некоммерческая организация, созданная профессиональными участниками рынка ценных бумаг и осуществляющая свою деятельность на основании лицензии на осуществление деятельности в качестве саморегулируемой организации, выданной ФСФР России.

Основными внутренними документами, регулирующими деятельность СРО, являются положения, правила и прочие документы. По необходимости СРО может внести в них изменения, при этом организация обязана представлять в ФСФР России данные обо всех изменениях, вносимых в указанные документы (в том числе изменения в документы о создании организации), с кратким обоснованием причин и целей таких изменений. Если федеральный орган в течение 30 календарных дней с момента их поступления не направил письменное уведомление об отказе в утверждении этих изменений с указанием причин, изменения вступают в силу.

СРО учреждается не менее чем десятью профессиональными участниками и функционирует на принципах некоммерческой организации.

Основными функциями СРО являются:

1) обеспечение условий профессиональной деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг;
2) соблюдение стандартов профессиональной этики на рынке ценных бумаг;
3) защита интересов владельцев ценных бумаг и иных клиентов профессиональных участников рынка ценных бумаг, являющихся членами саморегулируемой организации;
4) установление правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами, обеспечивающих эффективную деятельность на рынке ценных бумаг.

Субъектами, полномочными определять лицензионные требования на рынке ценных бумаг, являются только ФСФР России и Банк России.

К участникам рынка ценных бумаг, деятельность которых лицензируется, относятся только профессиональные участники, компании и организации, непосредственно участвующие в системе коллективных инвестиций, и саморегулируемые организации. Эмитенты и инвесторы не относятся к этой категории. Необходимо также учитывать, что существуют организации, сочетающие в себе оба статуса одновременно. Например, акционерные инвестиционные фонды одновременно представляют форму коллективного инвестирования и обладают статусом акционерного общества, т.е. являются эмитентами ценных бумаг.

При лицензировании для работы на рынке ценных бумаг предъявляются требования, которые условно можно разделить на общие и специальные.

Общими лицензионными требованиями и условиями являются:

1) соблюдение законодательства РФ о ценных бумагах, в том числе нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

2) исполнение вступивших в законную силу судебных актов по вопросам осуществления лицензируемого вида деятельности на рынке ценных бумаг;

3) соответствие собственных средств лицензиата и иных его финансовых показателей нормативам достаточности собственных средств и иным показателям, ограничивающим риски при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, установленным законодательством РФ о ценных бумагах;

4) соответствие работников лицензиата квалификационным требованиям, установленным законодательством РФ о ценных бумагах;

5) наличие у лицензиата не менее одного контролера, для которого работа у лицензиата является основным местом работы;

6) наличие у руководителя соискателя лицензии опыта работы в должности руководителя отдела или иного структурного подразделения организаций, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг и (или) деятельность по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг и (или) управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, в должностные обязанности которого входило принятие (подготовка) решений по вопросам в области финансового рынка, или федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг не менее одного года, за исключением случаев, когда лицензиат является кредитной организацией;

7) отсутствие судимости за преступления в сфере экономической деятельности и (или) преступления против государственной власти у лиц, входящих в состав совета директоров (наблюдательного совета), членов коллегиального исполнительного органа, руководителя и контролера лицензиата;

8. обеспечение лицензиатом условий для осуществления лицензирующим органом надзорных полномочий, включая проведение им проверок.

Аттестация специалистов финансового рынка осуществляется аккредитованными организациями согласно приказу ФСФР России от 8 августа 2006 г. № 06-87/пз-н «Об утверждении положения об аккредитации организаций, осуществляющих аттестацию специалистов финансового рынка».

В целях аккредитации организация, претендующая на осуществление аттестации специалистов финансового рынка, должна соответствовать следующим условиям:

1) претендент должен являться юридическим лицом, созданным в соответствии с законодательством РФ;

2) наличие у претендента аттестационной комиссии, сформированной не менее чем из пяти членов, и соответствующего документа, определяющего порядок работы такой комиссии;

3) наличие у претендента программно-технического обеспечения, позволяющего формировать экзаменационные тесты (далее – тесты) в соответствии с программами квалификационных экзаменов для специалистов финансового рынка, утверждаемыми ФСФР России;

4) наличие у претендента соответствующего документа, регламентирующего проведение квалификационных экзаменов для специалистов финансового рынка.

В том случае, если претендент является образовательным учреждением, то он должен дополнительно удовлетворять следующим условиям:

а) осуществление претендентом образовательной деятельности в течение не менее пяти лет, предшествующих подаче документов для получения аккредитации;

б) подготовка (в форме обучения) претендентом не менее 200 дипломированных специалистов (бакалавров, магистров) по специализациям: «Ценные бумаги», «Рынок ценных бумаг», «Фондовые рынки» или «Финансовые рынки», — относящимся к специальности высшего профессионального образования «Финансы и кредит», либо в течение трех лет, предшествующих подаче документов для получения аккредитации, — не менее 3000 граждан для сдачи квалификационных экзаменов ФСФР России.

За совершение административных правонарушений могут устанавливаться и применяться следующие административные наказания:

1) предупреждение;
2) административный штраф;
3) возмездное изъятие орудия совершения или предмета административного правонарушения;
4) конфискация орудия совершения или предмета административного правонарушения;
5) лишение специального нрава, предоставленного физическому лицу;
6) административный арест;
7) административное выдворение за пределы Российской Федерации иностранного гражданина или лица без гражданства;
8. дисквалификация;
9) административное приостановление деятельности.

В отношении юридического лица могут применяться административные наказания, указанные в п. 1, 2, 3, 4, 9.

Предупреждение, административный штраф, лишение специального права, предоставленного физическому лицу, административный арест, дисквалификация и административное приостановление деятельности могут устанавливаться и применяться только в качестве основных административных наказаний.

Возмездное изъятие орудия совершения или предмета административного правонарушения, конфискация орудия совершения или предмета административного правонарушения, а также административное выдворение за пределы Российской Федерации иностранного гражданина или лица без гражданства может устанавливаться и применяться в качестве как основного, так и дополнительного административного наказания.

За одно административное правонарушение может быть назначено основное либо основное и дополнительное административное наказание.

Административный штраф является денежным взысканием, выражается в рублях и устанавливается для граждан в размере, не превышающем 5 тыс. руб.; для должностных лиц — 50 тыс. руб.; для юридических лиц — 1 млн руб., или может выражаться в величине, кратной:

Законом предусмотрено получение предварительного согласия антимонопольных органов в случае, если в результате сделки приобретатель получит в совокупности с акциями, уже имеющимися в его распоряжении или в распоряжении группы лиц, право распоряжаться более чем 21% акций с правом голоса в уставном капитале хозяйственного общества.

Административная ответственность в рамках антимонопольного регулирования определяется на основании законодательства об административных правонарушениях (КоАП РФ). Что касается гражданско-правовой ответственности (убытки), то эти отношения регулируются гражданским законодательством (ГК РФ).

Организатор торговли в указанных целях должен предпринимать определенные действия. Он обязан раскрывать практически всю информацию, связанную с торгами, а именно:

1) информацию о совершенных в течение торгового дня сделках по каждой ценной бумаге, в том числе общее количество сделок, общий объем сделок, общее количество ценных бумаг, являющихся предметом сделок, наибольшую цену одной ценной бумаги (срочной сделки), наименьшую цену одной ценной бумаги (срочной сделки);

2) цену и объем первой сделки по каждой ценной бумаге;

3) цену и объем последней сделки по каждой ценной бумаге;

4) рыночную цену, текущую рыночную цену, текущую цену и признаваемые котировки для каждой ценной бумаги, определенные в соответствии с требованиями нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, на конец торгового дня.

Профессиональный участник при предложении инвестору услуг на рынке ценных бумаг обязан предоставить ему копию своей лицензии, а также свидетельство с основным государственным регистрационным номером (ОГРН) или сведения об уставном капитале, о размере собственных средств и резервном фонде профессионального участника.

Если инвестор отчуждает ценные бумаги, профессиональный участник должен дополнительно предоставить инвестору сведения о ценах, по которым он продавал и покупал эти ценные бумаги в течение предшествовавших дате предъявления инвестором требований о предоставлении информации шести недель, и сведения о ценах и котировках этих ценных бумаг на организованных рынках ценных бумаг в течение предшествовавших шести недель. Если инвестор покупает ценные бумаги, то профессиональный участник дополнительно к сведениям о ценах и котировках предоставляет сведения, содержащиеся в решении о выпуске ценных бумаг. Но надо учитывать, что вся дополнительная информация предоставляется за плату, не превышающую затрат на ее копирование.

В этих целях создан специальный субъект, уполномоченный государством на осуществление этой политики, — Федеральная служба по финансовому мониторингу (Росфинмониторинг), основными функциями которой являются:

1) осуществление контроля и надзора за выполнением юридическими и физическими лицами требований законодательства РФ о противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма, привлечение к ответственности лиц, допустивших нарушение этого законодательства;

2) выявление признаков операций (сделок) с денежными средствами или иным имуществом, связанных с легализацией (отмыванием) доходов, полученных преступным путем, или финансированием терроризма;

3) подготовка проекта перечня организаций и физических лиц, в отношении которых имеются сведения об их участии в экстремистской деятельности, и представление его в Минфин России;

4) издание постановлений о приостановлении операций с денежными средствами или иным имуществом.

Для реализации своих функций Росфинмониторинг обладает следующими полномочиями:

1) запрашивать в установленном порядке сведения, необходимые для принятия решений по вопросам установленной сферы деятельности;

2) создавать совещательные и экспертные органы (советы, комиссии, группы, коллегии);

3) пресекать факты нарушения законодательства РФ в установленной сфере деятельности, а также применять предусмотренные законодательством РФ меры ограничительного, предупредительного и профилактического характера, направленные на недопущение и (или) ликвидацию последствий нарушений юридическими лицами и гражданами обязательных требований в установленной сфере деятельности;

4) проводить проверочные мероприятия по вопросу выполнения юридическими и физическими лицами требований законодательства РФ о противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма в части соблюдения порядка фиксирования, хранения и представления информации об операциях (сделках) с денежными средствами или иным имуществом, подлежащих обязательному контролю, а также организации внутреннего контроля;

5) давать юридическим и физическим лицам разъяснения по вопросам, отнесенным к компетенции Росфинмониторинга.

Какую информацию федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг обязан публиковать в своем официальном издании в соответствии с законодательством о защите прав инвесторов?

Кем осуществляется руководство федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг?

Что относится к функциям саморегулируемой организации профессиональных участников?

Что является основаниями для аннулирования лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг?

Что является основанием для аннулирования квалификационного аттестата?

Кто принимает решение об аннулировании квалификационного аттестата аттестованного лица?

В течение какого срока федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг уведомляет организации о проведении плановой выездной проверки?

В отношении каких организаций федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг осуществляет функции надзора и контроля и устанавливает процедуру проведения проверки деятельности?

Какие документы предоставляются инспектору во время проведения проверки деятельности организации – профессионального участника?

В какой срок федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг обязан рассмотреть жалобу и заявление инвестора?

Какие виды административных наказаний могут использоваться только в качестве основных?

Сколько месяцев составляет общий срок давности привлечения к административной ответственности со дня совершения административного правонарушения?

В течение какого срока со дня совершения административного правонарушения может быть вынесено постановление по делу об административном правонарушении?

В течение какого срока со дня вступления постановления о наложении административного штрафа в силу должен быть уплачен административный штраф лицом, привлеченным к административной ответственности?

Какие документы должен предоставить соискатель в лицензирующий орган для получения лицензии на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг?

Какую информацию обязан раскрывать организатор торговли в соответствии с требованиями нормативных правовых актов?

В соответствии с Федеральным законом от 7 августа 2001 г. № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма» укажите меры, направленные на противодействие легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма.